Donanım zinciri büyümenin nabzını tutuyor
Yapay zekâdaki hızlı genişlemeyi izlemenin en güvenilir yollarından biri donanım tedarik zincirini takip etmektir. GPU talebindeki patlama, veri merkezleri kuruldukça Nvidia gibi şirketleri milyarlarca dolarlık aylık alımlara yönlendiriyor. Ancak bu alanda daha uzun vadeli eğilimleri görmek için Nvidia’nın tedarikçilerini izlemek gerekir; çünkü onların siparişleri, çip üretim kapasitesine yönelik beklentileri yansıtır.
ASML verileri, talebin sürdüğünü gösteriyor
Hollandalı fotolitografi üreticisi ASML, gelişmiş çipler için gerekli EUV makinelerinin tek tedarikçisi olması nedeniyle yarı iletken endüstrisinin kilit oyuncularından biri. Şirketin çeyrek sonuçları, sektördeki yatırım iştahının güçlü kaldığını ortaya koyuyor: toplam net satışlar 32,7 milyar euro olarak açıklandı, ancak asıl dikkat çeken metrik çeyreğe gelen yeni siparişler oldu.
Kayıtlara geçen yeni siparişler
ASML bu çeyrekte 13 milyar euro tutarında yeni sipariş aldı; bu, şirket için bir rekor ve bir önceki çeyreğin iki katından fazla. Yeni sipariş hacmi, çip üreticilerinin gelecek yıllarda ihtiyaç duyacakları kapasiteye yönelik beklentilerinin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor—özellikle veri merkezi ve yapay zekâ uygulamalarına yönelik talep göz önünde bulundurulduğunda.
Yöneticilerin değerlendirmesi
ASML CEO’su, elde edilen ek talebin büyük ölçüde yapay zekâ kaynaklı olduğunu belirtti ve müşterilerin orta vadeli pazar görünümüne ilişkin daha olumlu bir perspektif paylaştıklarını söyledi. Pratikte bu, AI laboratuvarları ve veri merkezi yatırımları için gerekli çiplerin gelecekte yüksek talep görmeye devam edeceği beklentisini yansıtıyor.
Belirsizlikler hâlâ masada
Yine de bu beklentilerin kesin olduğunu söylemek mümkün değil. Siparişlerin teslimatı yıllar alabilir ve bazı müşteriler teslimata kadar pozisyonlarını değiştirebilir. Piyasadaki öngörüler her zaman risk içerir; yine de mevcut veriler, altyapı harcamalarında geri çekilme bekleyenleri şimdilik ikna etmekte yetersiz kalıyor.
Ne anlıyoruz?
Kısa vadede ve orta vadede AI altyapısı için yapılan yatırımların güçlü kaldığına dair bulgular artıyor. ASML‘nin rekor yeni siparişleri, veri merkezi inşa programları ve çip üretimi planlarının hâlâ yüksek düzeyde şekillendiğini gösteriyor. Ancak piyasayı izlemeye devam etmek gerekiyor; gerçekleşen teslimatlar ve müşteri davranışları nihai resmi belirleyecek.
