Khosla Ventures, Yapay Zeka Destekli Olgun Şirketleri Satın Alma Stratejisini Deniyor
Girişim sermayesi yatırımcıları, her zaman teknolojiyi kullanarak ya mevcut endüstrileri altüst eden ya da tamamen yeni iş kategorileri oluşturan şirketlere yatırım yapmaya odaklanmışlardır.
Ancak bazı risk sermayesi şirketleri, yatırım stillerini tersine çevirmeye başladı. Yeni girişimleri finanse etmek yerine, çağrı merkezleri, muhasebe firmaları ve diğer profesyonel hizmet şirketleri gibi olgun işletmeleri satın almayı tercih ediyorlar. Bu firmalar, yapay zeka ile bu işletmeleri optimize ederek otomasyon sayesinde daha fazla müşteriye hizmet vermeyi hedefliyorlar.
Bu strateji, genellikle özel sermaye roll-up’ları ile benzerlik gösteriyor ve General Catalyst, Thrive Capital ve solo VC Elad Gil gibi firmalar tarafından uygulanıyor. General Catalyst, bu yaklaşımı yeni bir varlık sınıfı olarak tanıtarak, Long Lake gibi yönetim süreçlerini daha verimli hale getiren yedi şirketi destekledi. PitchBook verilerine göre, Long Lake, kurulduğu iki yıl içinde 670 milyon dolar finansman sağlamayı başardı.
Strateji henüz yeni olsa da, birkaç girişim firması TechCrunch’a bu yatırım modelini denemeyi düşündüklerini belirtti.
Bu firmalardan biri de, uzun geliştirme süreleri olan riskli teknolojilere erken yatırımlar yapmasıyla bilinen Khosla Ventures. Khosla Ventures’ın genel ortağı Samir Kaul, “Bu tür fırsatları değerlendireceğiz,” dedi.
İlginç bir şekilde, bu özel sermaye tadımlı yaklaşım, yatırımcıların desteklediği çok sayıda yapay zeka girişimi için sürpriz bir fayda sağlayabilir. Eğer bir girişim sermayesi, eski işletmeleri yeni teknoloji ile birleştirirse, bu sektörlere hizmet vermek isteyen yapay zeka girişimleri, büyük ve köklü müşterilere anında erişim kazanabilirler.
Kaul’a göre, bu tür bir erişim, yeni girişimlerin kendi başlarına müşteri bulmakta zorluk çektikleri zaman oldukça yararlı olacaktır. Yapay zekadaki hızlı değişim, pazarın sürekli genişlemesi ve işletmelere satış yapmanın tarihsel olarak uzun süren döngüleri, birçok yapay zeka girişimi için zorluklar yaratıyor.
Ancak Khosla Ventures temkinli ilerlemek istiyor. “Bakmayı düşündüğümüz şirketlerin para kaybetme olasılığı çok düşük,” diyen Kaul, bu stratejinin firmanın güçlü getiri geçmişini zedelemesini istemediğini belirtti. “Hayatımda en büyük stres, başkalarının parasını yönetmek ve bunu iyi bir şekilde yapmaya devam etmek,” diye ekledi.
Khosla Ventures, yapay zeka roll-up yatırımlarında “denemeler yaparken”, Kaul, firmanın bu tür yatırımların güçlü getiriler sağladığını görmek için birkaç anlaşma yapmayı planladığını ifade etti. Eğer başlangıç yatırımları başarılı olursa, Khosla bir özel sermaye tarzı firma ile birlikte çalışmayı düşünebilir, kendi ekibini kurmak yerine. “Bunu yalnız yapmayız, bu konuda uzmanlığımız yok,” dedi.
