Figure Teknoloji’nin IPO Başvurusu, Mike Cagney’nin Kamu Pazarlarına Dönüşünü İşaret Ediyor
Figure Technology, yedi yıllık geçmişiyle blok zinciri tabanlı bir kredi şirketi, Nasdaq’ta A Sınıfı adi hisselerinin halka arzı için başvuruda bulundu. Goldman Sachs, Jefferies ve BofA Securities, başlıca lider bookrunner olarak görev alacak.
Sunulacak hisse sayısı ve fiyat aralığı henüz belirlenmedi.
Figure, IPO belgelerinde 30 Haziran’da sona eren altı ayda gelirinin %22,4 artarak 191 milyon dolara ulaştığını ve aynı dönemde 29 milyon dolar kar elde ettiğini, bir yıl önce ise 13 milyon dolar zarar bildirdiğini açıkladı.
Bu başvuru, Figure’ın kurucu ortağı Mike Cagney için bir vindikasyon fırsatı sunuyor. Cagney, 2017 yılında cinsel taciz iddiaları sonrasında kişisel finans platformu SoFi’den ayrılmadan önce SoFi’yi kurmuştu. SoFi, 2021’de özel amaçlı bir satın alma şirketi (SPAC) ile halka arz oldu ve kamu şirketi olarak oldukça başarılı bir performans sergiledi; hisse senedi son bir yılda %200’den fazla yükseldi ve 2025’in ikinci çeyreğinde gelirinde %44 artış kaydetti.
2018’de kurulan Figure, blok zinciri tabanlı kredi alanında kendini önemli bir oyuncu olarak konumlandırdı ve kredi oluşturma sistemi ile sermaye pazarında 160’tan fazla ortaklık kurdu. Figure, ev sahipliği kredi hatlarının en büyük banka dışı sağlayıcısı olduğunu iddia ediyor.
Cagney ve eşi June Ou tarafından kurulan şirket, Provenance blok zinciri aracılığıyla ev sahipliği kredileri, ipotek refinansmanı, öğrenci ve kişisel krediler için onay süreçlerini hızlandırmakta.
Mayıs ayında Figure, kripto para kredisi alanında da genişleyeceğini duyurarak, Bitcoin ve Ethereum varlıkları üzerinden %75’e kadar kredi değer oranı ile borçlanma imkanı sunan, sektörün ilk menkul kıymetleştirilmiş kripto destekli kredi havuzunu oluşturmak için Victory Park Capital ile finansman anlaşması imzaladı.
Bu anlaşmanın şartları açıklanmadı.
Cagney’nin iddialı düzenleyici hamleler geçmişi bulunuyor. 2020’nin son günlerinde, Figure, 250.000 doları aşan sigortasız mevduatları kabul etmesine olanak tanıyacak bir ABD ulusal bankası lisansı başvurusunda bulunmuştu. Ancak Figure, geçen yıl daha geniş fintech endüstrisi zorlukları nedeniyle başvurusunu geri çekti.
Şirket, bu süre zarfında önemli liderlik ve organizasyonel değişiklikler yaşadı. Nisan 2024’te Figure, Brex’in eski COO’su Michael Tannenbaum’ı CEO olarak atadı. Tannenbaum, Cagney ile daha önce SoFi’de çalışmıştı.
2024’ün başlarında Cagney, Figure Markets’i bağımsız bir dijital varlık borsa olarak kurarak, kripto ticareti, kripto destekli krediler ve stablecoin işlemleri için bir platform oluşturdu. Ancak, bir yıl kadar sonra, iki varlık tekrar birleştirildi.
Şirket, bu stratejinin gerçek dünya varlık tokenizasyonunda büyük ve büyüyen fırsatları yakalamak için konumlandırıldığını belirtiyor. Gerçek dünya varlık tokenizasyonu, ipotekler, gayrimenkul veya krediler gibi geleneksel varlıkların dijital tokenlara dönüştürülmesini içeriyor. BlackRock ve JPMorgan gibi büyük finansal oyuncular da bu alana yeni adımlar atmış durumda.
Önemli bir nokta, bu durumun Figure’ın halka açılma girişimi olmadığını belirtmek. Şirket daha önce, yükselen faiz oranları ve diğer zorluklar nedeniyle bir SPAC ile birleşme planını iptal etmişti. Ayrıca, 2022’de Mortgage Veren Homebridge Financial Services ile planladığı birleşmeyi de düzenleyici gecikmeler sebebiyle tamamlayamadı.
IPO başvurusu, sektördeki gözlemciler için sürpriz olmadı. Figure, 2021’de 3,2 milyar dolarlık bir değerleme ile 200 milyon dolar topladığını açıkladı ve birkaç hafta önce halka arz için gizli bir başvuruda bulunduğunu duyurdu. Ayrıca, zamanlama, kripto ile ilgili şirketlerin halka arz talebinin arttığı bir döneme denk geliyor; Circle Internet Group’un Haziran ayında elde ettiği büyük başarı bu durumu destekliyor.
Circle’ın hisseleri, halka arzdan sonraki ilk iki haftada %500’den fazla yükseldi. Kripto borsa Bullish, son günlerde işlem görmeye başlamasıyla birlikte hisselerinin ilk gününde iki katına çıktı.
Geçtiğimiz Cuma, Winklevoss ikizlerinin kripto borsası Gemini, 2025’in ilk yarısında 282,5 milyon dolarlık net kayıp bildirmesine rağmen halka arz başvurusu yaptı.
