Pine Labs, PayPal ve Mastercard’ın desteklediği Hindistan merkezli bir ticaret girişimi, bu hafta halka açılacak. Ancak, halka arz öncesi şirketin değerlemesi, son özel yatırım turuna göre yaklaşık %40 daha düşük belirlendi. Şirket, fintech platformunu küresel ölçekte genişletme planlarına kararlılıkla devam ediyor.
Gurugram merkezli fintech firması, hisse fiyat aralığını ₹210–₹221 (yaklaşık $2.00–$2.50) olarak belirledi. Bu fiyat, şirketin piyasa değerini yaklaşık ₹254 milyar (yaklaşık $2.9 milyar) seviyesine çıkarıyor. Ancak bu, 2022’deki özel değerlemesinin %40 altında bir rakam.
Pine Labs, ilk halka arzında ana teklifi %20 oranında azaltarak ₹20.8 milyar (yaklaşık $234 milyon) seviyesine çekti. Ayrıca, satışa sunulacak hisse adedini de %44 oranında düşürerek 148 milyon hisseden 82.3 milyon hisseye indirdi.
Mevcut yatırımcılar arasında yer alan Peak XV Partners, Temasek Holdings, PayPal ve Mastercard, teklif kapsamında hisse satışı gerçekleştirenler arasında bulunuyor. Pine Labs CEO’su Amrish Rau, yaptığı basın toplantısında, yatırımcıların daha fazla hisse tutmayı tercih ettiğini ve bu durumun teklifin küçülmesine neden olduğunu açıkladı.
Rau, IPO fiyatlandırmasında açık bir tutum sergilediklerini belirterek, “Halka arz fiyatlandırmasında, iyi niyetimizi sürdürmek istedik ve herkesin desteğini almak istedik” dedi. “Başarılı bir halka arz yaratmak için bir araya gelmek önemlidir.”
1998 yılında kurulan Pine Labs, başlangıçta ticaret noktası terminalleri kurmaya odaklanmıştı, ancak zamanla sadece ödeme kabul etmenin ötesine geçerek Amazon Pay ve CRED gibi platformlar aracılığıyla fatura ödemelerini mümkün kılmaya ve hesap toplayıcı tabanlı işlemleri kolaylaştırmaya yöneldi.
Şu anda Pine Labs’ın gelirinin yaklaşık %70’i dijital altyapı ve işlem hizmetlerinden elde ediliyor. Geri kalan %30 ise ihraç ve edinim işlerinden geliyor. Rau, şirketin uluslararası pazarlardaki gelirinin 2023-2025 mali yılları arasında neredeyse %58 oranında arttığını ifade etti.
Pine Labs, Hindistan dışında müşteri hizmeti sunan birkaç Hindistan merkezli girişimden biri olarak, planlanan halka arzının ardından uluslararası varlığını genişletmeyi hedefliyor. Bu, Hindistan hükümetinin küresel ölçekte rekabetçi fintech çözümleri geliştirmeye yönelik geniş kapsamlı çabalarıyla paralellik gösteriyor.
Şirket, şu anda 980,000’den fazla tüccar, 716 tüketici markası ve 177 finansal kuruluşa hizmet veriyor. Toplamda 11.4 trilyon ₹ (yaklaşık $128 milyar) değerinde altı milyondan fazla işlemi gerçekleştirdiler. Ayrıca, Malezya, Singapur, Avustralya, Afrika, BAE ve ABD dahil olmak üzere 20 ülkede faaliyet göstermektedir.
Hindistan’da Pine Labs, Razorpay, Paytm ve Walmart’a ait PhonePe gibi rakiplerle mücadele etmektedir. Şirket, Haziran çeyreğinde ₹47.86 milyon (yaklaşık $540,000) net kar elde ederek, bir önceki yılın aynı döneminde ₹278.89 milyon zarar bildirmiştir. Çeyrek dönemde operasyon gelirleri yıllık %17.9 artışla ₹6.16 milyar (yaklaşık $69 milyon) seviyesine ulaştı. Şirketin yurtdışı işlerinin toplam gelirin yaklaşık %15’ini oluşturduğu, bu miktarın ₹943.25 milyon (yaklaşık $11 milyon) olduğu belirtildi.
Pine Labs’ın halka arzı, Hindistan’daki birçok teknoloji şirketinin halka açılma hazırlıkları yaptığı bir dönemde gerçekleşiyor. Bu şirketler arasında Groww, Lenskart, Shadowfax, Meesho ve BoAt yer alıyor ve bu yıl halka arzlarını gerçekleştirmeleri bekleniyor.
