Meta, şimdiye kadar görülmemiş bir yapay zeka geliştirme döneminin ortasında, yatırım yapma konusunda diğerlerinden daha fazla harcama yapıyor. Şirket, iki dev veri merkezi inşa ediyor ve önümüzdeki üç yıl içinde ABD altyapısına 600 milyar dolara kadar harcama yapacağı bildiriliyor.
Bu rakamlar, Silikon Vadisi’nde pek fazla yankı bulmazken, Wall Street’te endişe yaratmaya başladı.
Bu haftaki çeyrek raporu ile birlikte sorun daha da belirginleşti. Meta, yıllık işletme giderlerinin 7 milyar dolar artış gösterdiğini ve 20 milyar dolara yakın sermaye harcaması yaptığını açıkladı. Bu harcamalar, henüz şirket için anlamlı bir gelir sağlamayan yapay zeka yetenekleri ve altyapısı için yapılan yoğun yatırımlardan kaynaklanıyor. Analistler daha fazla ayrıntı istediğinde, Mark Zuckerberg harcamaların henüz yeni başladığını belirtti.
Analistlerle yaptığı görüşmede Zuckerberg, “Bu süreçte ilerlememiz gerektiğini düşünüyoruz. Yapay zeka araştırmaları ve yeni projeler için gerekli hesaplama gücünü elde etmeliyiz,” dedi. Ancak yatırımcıları rahatlatacak bir açıklama yapamadı. Görüşmenin sonunda, Meta’nın hisse değeri önemli ölçüde düştü. İki gün içinde hisse fiyatı %12’lik bir kayıp yaşadı ve bu da 200 milyar dolardan fazla piyasa değerine mal oldu.
Hisse fiyatlarına fazla anlam yüklemek tehlikeli olsa da, Meta’nın çeyrek raporu finansal açıdan çok kötü değildi. Ancak, bu çeyrek, şirketin yapay zeka için yaptığı agresif harcamaların sonuçlarını göstermeye başladı. Yalnızca dev veri merkezleri ve yüksek maaşlı yapay zeka araştırmacıları dışında, bu harcamaların neye dönüştüğüne dair bir netlik yok.
Analistler, Zuckerberg’e neden bu kadar fazla harcama yaptığını ve bu harcamaların ne zaman gelir getireceğini sordu. Ancak Meta’nın planlaması belirsizdi; harcama için net bir bütçe yoktu ve tahmin edilebilir bir gelir kaynağı da mevcut değildi. Bu nedenle, Zuckerberg yalnızca yapay zekanın vaatleri hakkında genel ifadelerle cevap verebildi.
Zuckerberg, “Farklı içerik formatları etrafında yeni ürünler olacak ve bunu görmeye başlıyoruz,” dedi. “Aynı zamanda bu yeni ürünlerin iş versiyonları da olacak. Daha akıllı modeller, ana işimizi geliştirecek ve uygulamalarımızda daha iyi önerilerde bulunmamızı sağlayacak.”
Meta, yapay zeka altyapısına milyarlarca dolar harcayan tek şirket değil. Ancak, Google ve Nvidia gibi diğer şirketlerde benzer harcamalar yatırımcıları korkutmuyor. OpenAI ise, Meta’dan çok daha az mali yastığı olmasına rağmen aynı miktarda harcama yapıyor.
Endişeler, bir buble oluşturup oluşturmadığımız yönünde yoğunlaşıyor. Eğer öyleyse, Meta’nın ana iş modeli, diğerlerinden daha iyi bir şekilde bu süreci atlatabilir.
Meta, gelir getiren bir ürün geliştirme konusunda belirsizlikler yaşıyor. Şirketin en güçlü yapay zeka ürünü, Zuckerberg’in çağrıda 1 milyardan fazla aktif kullanıcıya sahip olduğunu belirttiği Meta AI asistanı. Ancak, bu rakamların büyük ölçüde Facebook ve Instagram’daki 3 milyar aktif kullanıcıdan kaynaklandığı görülüyor. Mevcut haliyle Meta AI, ChatGPT gibi bir rakip olma potansiyeline sahip görünmüyor. Ayrıca, Vibes video üretici uygulaması günlük aktif kullanıcıları artırdı ancak iş dünyasında sınırlı bir etki yarattı.
En iddialı proje ise bu ay piyasaya sürülen Vanguard akıllı gözlükler. Ancak gözlükler, Meta’nın Reality Labs çalışmalarının bir uzantısı gibi görünüyor ve büyük bir yapay zeka ürününü sunma amacı taşımıyor.
Kısaca, bunlar umut verici deneyler ama tam anlamıyla gelişmiş ürünler değiller.
Zuckerberg, altyapı harcamaları konusunda baskı altındayken, son lansmanlara değil, gelecekteki projelere odaklandı. “Yeni ürünler geliştirmeyi bekliyoruz ve daha fazla paylaşımda bulunmak için sabırsızlanıyorum,” dedi.
Ancak bu bir kazanç çağrısıydı, ürün lansmanı değil, dolayısıyla “önümüzdeki aylarda daha fazla bilgi vereceğiz” demekten öteye geçemedi. Piyasa tepkisi, bu cevabın etkisini yitirdiğini gösteriyor.
Doğru olmak gerekirse, Zuckerberg’in şirketin yapay zeka ekibini yeniden yapılandırmasının üzerinden daha dört ay geçti ve yeni Superintelligence ekibi henüz büyük bir yapay zeka ürünü lansmanı yapacak kadar zaman bulamadı. Meta, yapay zeka alanında rekabetçi kalmak için milyarlarca dolar harcarken, Zuckerberg’in bu yeni sektörde hangi rolü oynamak istediğine dair hala net bir işaret yok.
Meta AI, şirketin kişisel veri deposunu kullanarak ChatGPT rakibi mi olacak? Vibes, Meta’nın hedeflenmiş reklam sisteminden yararlanarak bir tüketici eğlence oyunu oynayacak mı? Yoksa Zuckerberg’in “iş yapay zekası” ifadesi, daha ayrıntılı bir işletme oyununa dair ipuçları mı veriyor? Şu an için bu soruların yanıtı belirsiz. Her ne olursa olsun, Meta’nın bu sorunun cevabını bulması gerekiyor – ve yakın zamanda!
