Endeavor Catalyst, küresel girişimci ağı Endeavor Global ile bağlantılı olan ortak yatırım fonu, Afrika, Latin Amerika, Orta Doğu ve Güneydoğu Asya’daki yüksek büyüme potansiyeline sahip girişimlere daha derin bir yatırım yapmayı hedefleyerek, 300 milyon dolarlık yeni bir fon oluşturuyor. Bu, Endeavor Catalyst’ın şimdiye kadarki en büyük ve beşinci fonu olacak.
Kaynaklara göre, yeni fon hâlâ erken aşama yatırım toplama sürecinde. Önceki fonu ise 2022 yılında kapatılan 292 milyon dolarlık Fon IV oldu. Firma, sınırlı ortaklarla, aile ofisleri, kalkınma finansmanı kurumları ve küresel ağındaki teknoloji kurucuları ile erken görüşmelere başlamış durumda.
Başarılı olursa, bu fon Endeavor Catalyst’ın yönetimindeki toplam varlıkları 800 milyon dolardan fazla bir seviyeye çıkaracak ve onu gelişen pazarlardaki en aktif girişim sermayesi oyuncularından biri olarak daha da güçlendirecek.
Endeavor Catalyst, fon toplama faaliyetleri hakkında yorum yapmayı reddetti. Fon toplama süreci, birçok gelişen pazar girişim yatırımcısının, yavaşlayan çıkışlar, daha az takip yatırımları ve kısıtlı küresel sermaye ortamı gibi zorluklarla karşılaştığı bir dönemde gerçekleşiyor. Ancak Endeavor Catalyst, modelinin bu durgunluğu aşabileceğine ve bu pazarlardaki umut verici ve köklü şirketleri ölçeklendirebileceğine inanıyor.
2012 yılında kurulan firma, gelişen pazarlardaki girişim sermayesi açığını kapatmayı amaçlıyor: büyüme aşamasındaki finansman erişimi. Geleneksel girişim sermayesi fonlarından farklı olarak, Endeavor Catalyst yalnızca Endeavor Global ağında seçilen kuruculara yatırım yapıyor; bu kuruculara “yüksek etki yaratan girişimciler” adını veriyor. En az 5 milyon dolarlık hisse senedi turlarına katılıyor ve diğer kurumsal girişim sermayesi fonları ile birlikte yatırım yapıyor.
Endeavor Global, erken dönemde dikkat çeken kurucuları belirliyor, onlara küresel mentorluk ve piyasa erişimi sağlıyor ve ardından bu kurucular sermaye artırmak istediklerinde Endeavor Catalyst ile destekliyor; ancak liderlik etmiyor veya şartlar belirlemiyor (fon, turlara liderlik etmez veya yönetim kurulu üyeliği almaz).
Kuruluşu 1997 yılında birlikte kuran Linda Rottenberg, çoğu yatırımcının göremediği bir şeyi fark etti: Gelişen ve sınır pazarlarındaki göz ardı edilen kurucular, doğru destek ile büyük şirketler kurabilir. Bu erken inanç, Latin Amerika’da başladı ve yatırımcılar bu pazarlara dikkat etmeden önce yüzlerce şirketin ölçeklenmesine yardımcı olan küresel bir ağın temelini oluşturdu.
Şu ana kadar, bu tezin başarılı olduğu görülüyor. Endeavor Catalyst, dört fonu aracılığıyla 540 milyon dolardan fazla kaynak topladı ve 34 ülkede 360’tan fazla yatırım gerçekleştirdi. Bu portföy, Türkiye’nin Insider, Nijerya’nın Flutterwave, Kolombiya’nın Rappi, BAE’nin Tabby ve Endonezya’nın Carro gibi 1 milyar doların üzerinde değere sahip 63 şirketi içeriyor.
Endeavor Catalyst, ABD ve Avrupa’daki daha az aktif girişim ekosistemlerindeki girişimleri de destekliyor. Polonya merkezli yapay zeka girişimi ElevenLabs, İspanya’nın iş platformu Jobandtalent ve ABD merkezli Altruist bunlardan sadece birkaçıdır.
Endeavor Catalyst’ın beşinci fonu, seleflerinden çok farklı bir ortamda başlıyor. 2021’deki patlama yılının ardından, global girişim sermayesi 2022-2024 dönemi boyunca önemli ölçüde yavaşladı ve birçok çapraz yatırımcı geri çekildi; gelişen pazarlardaki takip sermayesi azaldı.
Yine de New York merkezli yatırımcı, özellikle geçen yıl alışılmadık derecede aktif kaldı. 2024’ün 4. çeyreğinde firma, yedi pazarda 13 yeni yatırım gerçekleştirdi; bu da tarihindeki en aktif üçüncü çeyrek oldu.
Fonun bugüne kadar gösterdiği performans, itibar inşasına da yardımcı oldu. Portföyündeki 30’dan fazla şirket, IPO veya satın alma yoluyla çıkış yaptı ve yüksek büyüme sonuçlarının, ABD, Çin, Avrupa ve Hindistan dışındaki pazarlarda mümkün olduğunu kanıtladı. Uruguay’ın dLocal, Şili’nin Cornershop ve Tunus’un Instadeep gibi isimler öne çıkıyor.
Ancak, Endeavor Catalyst’ın başarısı yalnızca kendi kazançları için değil, gelişen pazarlar üzerindeki etkisi açısından da önem taşıyor. Tamamen gelişen pazarlar odaklı ve yerleşik kaynak avantajına sahip olan nadir global girişim sermayesi fonlarından biri olarak, Silicon Valley dışındaki teknoloji pazarlarının yatırım yapılabilirliğini ispatlama konusunda büyük bir rol oynuyor.
Endeavor Catalyst, Bill Ford, Bill Ackman, Michael Dell, Pierre Omidyar ve Reid Hoffman gibi önemli yatırımcılar ve kurucular tarafından desteklenmektedir. Aynı zamanda, MercadoLibre kurucusu Marcos Galperin, Nubank kurucusu David Velez ve Snowflake kurucusu Marcin Zukowski gibi kurucular da sınırlı ortaklar arasında yer alıyor (ilk dört fondaki sınırlı ortakların %30’u aynı zamanda “Endeavor Girişimcileri”dir).
General Atlantic, Tiger Global, QED Investors, Kaszek Ventures, Prosus Ventures ve Peak XV ve STV gibi firmalar, girişimlerinin yerel ve uluslararası ortak yatırımcılarıdır.
