Meesho, Hindistan’ın Amazon ve Walmart’a ait Flipkart ile rekabet eden e-ticaret platformu, yaklaşık 606 milyon dolar değerinde bir IPO (Halka Arz) gerçekleştirmeye hazırlanıyor. Bu süreçte, erken yatırımcıların token satışları dikkat çekerken, SoftBank ve Prosus gibi büyük isimlerin satış yapmamış olması, Hindistan’ın hızla büyüyen online perakende pazarına olan yatırımcı güvenini gösteriyor.
On yıllık geçmişe sahip olan startup, hisselerini ₹105–111 fiyat aralığında belirlemeyi planlıyor. Bu süreçte, ₹42.50 milyar (yaklaşık 475 milyon dolar) yeni sermaye toplarken, küçük bir kısmı da ikincil satışlardan gelecek. Bu durum, Meesho’nun halka arz sonrası değerlemesini yaklaşık ₹501 milyar (yaklaşık 5.60 milyar dolar) seviyesine taşıyacak. Meesho, özel piyasalarda 2021’de yaklaşık 5 milyar dolar olarak değerlendirildi.
Meesho, Hindistan’da halka açılan ilk büyük yatay e-ticaret platformu olma unvanını kazanacak. Rakip Flipkart’ın gelecek yıl halka arz gerçekleştirmesi beklenirken, Amazon’un da Hindistan operasyonlarını gelecekte halka arz etmeyi düşündüğü bildiriliyor.
Meesho’nun bazı erken yatırımcıları IPO sürecinde satış yapacak. Elevation Capital, %4’ten fazla hissesi ile satış yaparken, Sequoia Capital’ın bir yan kuruluşu Peak XV Partners, yaklaşık %3’lük bir pay satıyor. Y Combinator ise yaklaşık %14’lük bir kesinti gerçekleştiriyor. Ancak SoftBank, Prosus ve Fidelity gibi büyük yatırımcılar, hisselerini satmamayı tercih ediyor.
Meesho’nun halka arz için satışa sunulan hisseleri, Ekim ayında sunulan taslak prospektüsünden yaklaşık %40 oranında azaltılarak 105.5 milyon hisseye düşürüldü. Kurucu ortaklar Vidit Aatrey ve Sanjeev Kumar, önceki plana göre daha fazla hisse satışı gerçekleştirecek; toplamda 32 milyon hisse satmayı planlıyorlar.
2015 yılında kurulan Meesho, başlangıçta WhatsApp üzerinden ilk kez online alışveriş yapanları hedefleyen bir sosyal ticaret platformu olarak faaliyete geçti ve tam kapsamlı bir pazar yeri haline dönüştü. Şirket, Hindistan’ın fiyat duyarlı tüketicileri ve küçük tüccarları için düşük maliyetli bir modelle hızla büyüyen bir niş pazar oluşturmayı başardı. Bu yaklaşım, Amazon ve Flipkart gibi büyük rakipler üzerinde baskı oluşturmaktadır. Bengaluru merkezli şirket, esas olarak lojistik ücretleri, reklam ve diğer hizmetlerden gelir elde ederek bir komisyon modeli kullanıyor.
Meesho, 30 Eylül’de sona eren altı aylık dönemde ₹55.78 milyar (yaklaşık 624 milyon dolar) işlem gelirine ulaşarak, geçen yılki ₹43.11 milyar seviyesinden önemli bir artış kaydetti. Ancak, zararı da genişleyerek ₹4.33 milyar (yaklaşık 48.4 milyon dolar) seviyesine yükseldi.
Son 12 ayda Meesho, 234.20 milyon işlem yapan kullanıcı kaydetti. Aynı dönemde, en az bir sipariş alan 706,471 yıllık işlem yapan satıcıya ulaştı.
Meesho, ürün keşfi için geniş bir içerik oluşturucu ağı kullanıyor ve bu ağda son bir yılda en az bir sipariş alan 50,000’den fazla aktif içerik oluşturucu bulunuyor.
Peak XV Partners’ın yönetici direktörü Mohit Bhatnagar, “Birçok Hindistanlı, e-ticareti ilk kez Meesho üzerinden deneyimliyor. Önümüzdeki on yıl içinde, bu platformda daha fazla ürün satın alacaklar,” dedi. Peak XV, Meesho’ya ilk olarak 2018’de yatırım yaptı ve toplamda %13’lük bir paya sahip.
Meesho, değer odaklı bir platform olarak konumlandı; Amazon ve Flipkart’ı ise kolaylık odaklı oyuncular olarak görüyor. Aatrey, “Kitle pazarına hitap eden, her türlü ürünü ve kategoriyi satan bir pazar yeri iş modeli benimsiyoruz,” dedi.
Meesho, IPO’nun yetenek çekiciliğini artıracağını ve geniş ekosisteminde güveni güçlendireceğini düşünüyor. CFO Dhiresh Bansal, halka arzın şirketin marka değerini artıracağını ve bu durumun tüketiciler, satıcılar ve lojistik ortakları üzerinde olumlu etkiler yaratacağını belirtti.
Halka arz, 3 Aralık’ta halka açık abonelik için açılacak ve 2 Aralık’ta öncü kitap düzenlenecek. Teklifin yaklaşık %75’i nitelikli kurumsal yatırımcılara, %10’u bireysel yatırımcılara ve %15’i kurumsal olmayan yatırımcılara ayrıldı.
SoftBank, yorum taleplerine yanıt vermedi.
