İşte FTX

FTX'in ani ve feci çöküşü, tüm kripto para birimi endüstrisinde yankı uyandırdı. Bir zamanlar üçüncü en büyük kripto para borsası olan şey, şimdi milyarlarca doların belirsiz kaldığı bir ölüm sarmalında.

FTX'in bu noktaya nasıl geldiğini merak ediyorsanız doğru yerdesiniz. İşte ters giden her şeyin oyun bazında.

FTX, Bahamalar merkezli bir kripto para borsasıdır. 2019'da Sam Bankman-Fried tarafından kuruldu ve kullanıcıların kripto para birimi satın almasına, satmasına, elinde tutmasına ve takas etmesine izin veriyor (ancak bu işlevler, şirketin çöküşü nedeniyle şu anda kullanılamıyor).

FTX, parasını bir dizi sponsorluk anlaşmasına harcadı. Miami Heat'in stadyumu FTX Arena olurken, şirket ayrıca Mercedes-Benz Formula 1 takımıyla bir anlaşma yaptı ve bir süre TSM FTX olarak adlandırılan profesyonel espor organizasyonu Team SoloMid'e (TSM) sponsor oldu. Tüm bu anlaşmalar artık kapalı, elbette.

FTX'i destekleyen ünlüler arasında çevresel ve sosyal girişimler danışmanı olarak imza atan Tom Brady ve eşi Gisele Bündchen'in yanı sıra NBA atleti Stephen Curry, tenis yıldızı Naomi Osaka ve daha birçok yıldız yer alıyor.

Hatta Larry David'in tekerlek, elektrik ve tabii ki kripto gibi gelişmeleri kaçıran bir ezik olarak oynadığı bir Super Bowl reklamı için zaman kazandırdı. FTX'in bazı ünlü sponsorlarının isimleri şirkete karşı açılan bir toplu davada yer aldı.

Bankman-Fried, kuruluşundan FTX iflas başvurusunda bulunana kadar firmanın CEO'su olarak görev yaptı. Bankman-Fried istifa ettikten sonra, John J. Ray III şirketi büyük bir yeniden yapılanma sürecinde yönetmeye yardımcı olmak için görevi devraldı.

FTX'in düşüşüne geçmeden önce biraz geri saralım. Kripto para birimi endüstrisi bir bütün olarak bu yıl bir takım zorluklarla karşılaştı. TerraUSD stablecoin'i ve kardeş tokeni Luna'yı destekleyen Terra protokolünün çöküşüyle birleşen belirsiz bir ekonomi, 2022 boyunca birkaç başka şirketin batmasına neden olan bir domino etkisi yarattı.

Bu sözde "kripto kışı", Three Arrows Capital , Celsius ve Voyager Digital dahil olmak üzere çok sayıda şirketin yaz boyunca iflas başvurusunda bulunmasıyla sonuçlandı. Bu noktada işler FTX için hala şeftali gibi görünse de – aslında Bankman-Fried, diğer zor durumdaki kripto şirketlerini halka açık bir şekilde kurtarmaya çalışarak itibarını parlattı – bu çok uzun sürmedi.

CoinDesk, yine Bankman-Fried'in sahibi olduğu kripto borsası Alameda Research hakkında lanet olası bir rapor yayınladığında FTX için işler kötüye gitmeye başladı. CoinDesk'e göre Alameda Research, büyük ölçüde FTX'in yerel FTT tokenına güveniyordu ve Alameda'nın bilançosundaki varlıklarının çoğunu oluşturuyordu.

Bu, iki işletmenin iç içe geçmiş doğası ve FTT'nin değerini manipüle etme – ve yapay olarak şişirme – potansiyelleri hakkında endişelere yol açtı ve Bankman-Fried için daha da büyük sorunlara yol açtı. Bunun ortaya çıkmasının ardından kripto borsası Binance'in CEO'su Changpeng “CZ” Zhao, Binance'in FTT varlıklarını satma planlarını açıklayarak paniğe kapılan yatırımcıların FTX'ten paralarını çekmelerine neden oldu.

Sonuç, FTX'in gerçekte karşılayabileceğinden daha fazla müşteri para çekme işlemini işlemesini sağlayan bir bankaya hücum oldu. FTT o zamandan beri değer kaybetti. Yazma sırasında 1 doların biraz üzerine düşmeden önce Mart ayında yaklaşık 50 dolarla zirveye ulaştı.

Pekala belki. 8 Kasım'da Binance, FTX'i satın almak için bir niyet mektubu imzaladı, ancak anlaşmanın bağlayıcı olmadığını belirten bir madde ekledi ve ardından sadece bir gün sonra, FTX'in sorunlarının "kontrolünün veya yardım etme yeteneğinin" ötesinde olduğunu belirterek anlaşmadan çekildi.

Binance'in duyurusunda "yanlış yönetilen müşteri fonları ve sözde ABD ajansı soruşturmalarıyla ilgili haberler" yer aldı. Bunun nedeni, aşağı yukarı aynı zamanlarda, The Wall Street Journal'dan gelen bir raporun, FTX'in Alameda Research'teki riskli bahisleri finanse etmek için yaklaşık 10 milyar dolarlık müşteri varlığı kullandığını belirtmesi ve Bloomberg'in , ABD düzenleyicilerinin FTX'in kullanıcıyı gerçekten kötüye kullanıp kullanmadığını araştırdığına dair bir rapor yayınlamasıdır. para kaynağı.

FTX ve Alameda Research, 11 Kasım'da Bölüm 11'de iflas başvurusunda bulundu ve bu aynı zamanda Bankman-Fried'in CEO olarak istifa ettiği zamandı. Dosyalama, şirketin platformundaki kullanıcı sayısını bile doğrulamamış olması ve "doğru bir banka hesapları ve hesap imzacıları listesine" sahip olmaması da dahil olmak üzere FTX'teki bir dizi dahili sorunu ortaya koyuyor. .. oldukça kötü .

Eski çalışanlar benzer sorunları The Wall Street Journal'a anlatarak, şirketin "karını ve zararını belirsiz bırakan" kötü kayıt tutmasına dikkat çekti. Bankman-Fried'in Alameda Research'ü başlatmasına yardım eden Tara Mac Aulay, Twitter'da kendisinin ve diğer bir grubun "risk yönetimi ve iş etiği konusundaki endişeler nedeniyle" işi bıraktığını söylüyor.

Şirket dağıldıktan sonra Enron'u yeniden düzenlemek için gelen FTX'in yeni CEO'su John J. Ray III, dosyalamasında "burada olduğu kadar kurumsal kontrollerin bu kadar tam bir başarısızlığını ve güvenilir finansal bilgilerin bu kadar eksiksiz bir yokluğunu görmediğini" yazıyor. ” Her şeyi derinlemesine incelemek ve Ray'in FTX ve Bankman-Fried'i nasıl kızdırdığını okumakla ilgileniyorsanız, meslektaşım Liz Lopatto burada ayrıntılı olarak ele alıyor .

FTX ve Alameda Research'ün borçlu olduğu tüm varlıkları ayrıntılarıyla açıklayan dava gibi müteakip mahkeme başvuruları da bazı şüpheli faaliyetleri ortaya koyuyor. Dosyalama, Alameda'nın en büyük 50 alacaklısına 3 milyar doların üzerinde borcu olduğunu belirtiyor ve buna Jimmy Buffett'in Bahamalar'daki Margaritaville sahil beldesine borçlu olduğu 55.000 doları da içeriyor.

Bankman-Fried , Twitterverse'e " her şeyi batırdığını" söyledikten sonra, "ne oldu" kelimelerini heceleyerek uzun soluklu bir Twitter dizisine yol açan (kelimenin tam anlamıyla) bir dizi tek harfli tweet attı. Bankman-Fried bir tweet'inde "Birkaç hafta önce, FTX günde ~10 milyar dolarlık bir hacim ve milyarlarca transfer gerçekleştiriyordu" diye yazıyor. "Ama çok fazla kaldıraç vardı – fark ettiğimden daha fazla. Bankaya hücum ve piyasa çöküşü likiditeyi tüketti.”

Bankman-Fried, Bloomberg tarafından personele gönderilen bir mektupta çalışanlardan özür diledi ve FTX'in teminatının (borçlunun kredisini geri ödeyememesi durumunda borçlunun el koyacağı varlıklar ) 60 milyar dolardan sadece 9 milyar dolara düştüğünü açıkladı. Bankman-Fried, FTX'in hangi varlıklarının bu teminatı oluşturduğunu açıklamasa da CoinDesk'in ilk raporu , Alameda'nın kredi alırken teminat olarak 2,16 milyar dolar değerinde FTX'in FTT tokenini kullandığını gösteriyor.

FTX'ten fazladan 477 milyon dolar çalan (hırsızın aklamaya devam ettiği ) "yetkisiz" işlem dalgasını unutmayalım. Hırsızlığın arkasında kimin olduğunu hala bilmiyoruz, ancak bazı şüpheciler bunun FTX'in içinden bir çalışan olduğuna inanıyor.

Kripto yatırımcıları endişeli. FTX kadar büyük bir borsanın çökmesi, bunun Crypto.com veya Binance gibi diğerlerinin de başına gelebileceği anlamına geliyor.

Bu genel belirsizlik, büyük kripto komisyonculuğu Genesis'in borç verme kolunun, FTX'in çöküşünün ardından aldığı anormal sayıda para çekme işlemini karşılayamadığı için kredi geri ödemelerini ve yeni kredi oluşturma işlemlerini askıya almasına neden oldu. Bloomberg'e göre , şirketin alacaklıları şu anda şirketin iflas başvurusunda bulunmasını engellemek için seçeneklerini araştırıyorlar.

Ancak Genesis, FTX'in düşüşünün ardından mücadele eden tek firma değil. Kullanıcıların kripto para almasına, satmasına ve ticareti yapmasına izin veren bir şirket olan BlockFi, 28 Kasım'da Bölüm 11 iflas başvurusunda bulunmadan önce para çekme işlemlerini askıya aldı . Şirketin iflas başvurusunda, FTX'i 275 milyon dolarla en büyük ikinci alacaklısı olarak listeliyor.

Yatırımcılara güvence vermek amacıyla, bazı borsalar, kullanıcılara paralarını riskli bahisleri finanse etmek için kullanmadıklarını göstermek için rezerv kanıtı yayınlamayı taahhüt etti. Ancak meslektaşım Mitchell Clark'ın belirttiği gibi, bu veriler pek bir şey kanıtlamaz, çünkü bu şirketlerin diğer şirketlere olan borçlarını değil, yalnızca rezervlerindeki para miktarını gösterir.

Henüz tam olarak bilmiyoruz. Bloomberg tarafından yapılan bir analize göre , Bankman-Fried'in net değeri tek bir günde yüzde 94 düşerek yaklaşık 16 milyar dolardan 1 milyar dolara indi. Axios ile yakın zamanda yapılan bir röportajda Bankman-Fried, banka hesabında 100.000 $ kaldığını iddia ediyor.

Bloomberg'den gelen bir rapor, Amerikalı ve Bahamalı yetkililerin Bankman-Fried'i sorgulanmak üzere ABD'ye iade etme konusunda görüşmelerde bulunduklarını gösteriyor, ancak hakkında cezai suçlamalarla karşılaşıp karşılaşmayacağını hala bilmiyoruz. Bununla birlikte, eski CEO'ya, FTX'in Teksas menkul kıymetler yasalarını ihlal edip etmediğine ilişkin Teksas Eyalet Menkul Kıymetler Kurulu soruşturmasının bir parçası olarak 2 Şubat 2023'te duruşmaya çıkması emredildi.

Bankman-Fried ayrıca 30 Kasım'da 17:00 ET'deNew York Times'ın Dealbook Summit'inde röportaj yapacak ve ayrıca International Blockchain Consulting'in kurucusu Mario Nawfal tarafından 1 Aralık'ta düzenlenen bir Twitter Space toplantısında konuk olarak yer alacak.