Groww, Hindistan’ın en büyük perakende aracılık firması, ülkenin halka açık piyasalarında çok milyar dolarlık bir IPO ile test yapmaya hazırlanıyor. Bu listeleme, firmanın Delaware’den Hindistan’a taşınmasının üzerinden bir yıl bile geçmeden gerçekleşecek ve bu hamle, onu ABD’den geri dönen ilk Hindistan kökenli startup yapma potansiyeli taşıyor.
Mikrosoft CEO’su Satya Nadella ve Y Combinator, Ribbit Capital, Tiger Global gibi önde gelen yatırımcıların desteğiyle Groww’un halka arzı, bu yıl içinde gerçekleşmesi bekleniyor ve global girişim sermayesi fonları için büyük bir çıkış fırsatı sunuyor. Taslak IPO belgelerine göre, üç yatırım firması toplamda yaklaşık 236 milyon hisseyi, Groww’un toplam sermayesinin yaklaşık %5.6’sını satmayı planlıyor. Bu da, halka arz edilen tüm hisselerin yaklaşık %41’ini oluşturuyor.
Son zamanlarda Hindistan’a geri dönen diğer startuplar arasında Pine Labs, Razorpay, Meesho ve Zepto yer alıyor. Walmart destekli PhonePe, 2022 yılında Singapur’dan Hindistan’a taşınırken, Flipkart da benzer bir şekilde bu yıl içinde planlarını duyurdu.
Geçen yıl Groww, ABD’den Hindistan’a taşınan ilk startuplardan biri oldu ve bu süreçte yaklaşık 159 milyon dolar vergi ödedi.
Yeniden yerleşim, startupların yerel düzenlemelere uyum sağlamasına ve yerel borsa listeleri için gereken şartları karşılamasına yardımcı oluyor. Ayrıca, Hindistan’ın genişleyen perakende yatırımcı tabanı ve artan IPO iştahı sayesinde, halka açık piyasalara yönelmek mantıklı bir adım. Bu trend, Hindistan’ın sermaye piyasalarının yurtdışındaki alternatiflere göre büyüyen olgunluğunu ve çekiciliğini yansıtıyor.
ABD’li yatırımcılar Groww’daki büyük hisse paylarını satmayı planlarken, kurucular Lalit Keshre, Harsh Jain, Neeraj Singh ve Ishan Bansal yalnızca yaklaşık 4 milyon hisse satmayı düşünüyor, bu da toplam satışın yalnızca %0.7’sini temsil ediyor.
Bu küçük satış, Groww’un kurucularının neredeyse tüm hisselerini tutmaya devam ettiklerini gösteriyor; bu durum, kurumsal yatırımcıların IPO’yu çıkış yolu olarak kullanmalarıyla bir tezat oluşturuyor.
Groww, IPO’dan yaklaşık 10.6 milyar ₹ (yaklaşık 121 milyon $) yeni fon toplamayı planlıyor. Mevcut hissedarların 574 milyon hissesinin ikincil satışının da ₹5-6 milyar (yaklaşık 568-682 milyon $) arasında fiyatlandırılması bekleniyor. Bu IPO’nun, Bengaluru merkezli şirketi 9 milyar $ değerinde göstermesi bekleniyor.
Mali yıl 31 Mart’ta sona eren yıl içinde Groww, toplam 40.6 milyar ₹ (yaklaşık 462 milyon $) gelir elde etti ve bu, yıllık %45’lik bir artışa işaret ediyor. Şirket, önceki yıl yaklaşık 8 milyar ₹ (yaklaşık 92 milyon $) net zarara rağmen, vergi sonrası karını 18.2 milyar ₹ (yaklaşık 208 milyon $) olarak açıkladı.
Haziran itibarıyla Groww, Hindistan pazarının neredeyse %19’unu temsil eden yaklaşık 37.4 milyon bireysel demat hesabına sahipti. Ayrıca, 12.6 milyon aktif müşterisiyle Ulusal Borsa’da %26’lık bir paya sahipti. Platform, Hindistan’daki 100 milyonun üzerinde indirme sayısına ulaşan tek yatırım uygulaması olarak öne çıkıyor.
Bu halka arz, JPMorgan Chase, Kotak Mahindra Bank, Citigroup, Axis Bank ve Motilal Oswal Yatırım Danışmanları tarafından danışmanlık edilmekte.
