Değişen risk sermayesi ortamında Stacy Brown-Philpot gözardı edilen kuruculara yatırım yapıyor
Geleneksel yaklaşıma dönüş: Daha küçük, hedefli yatırımlar
Stacy Brown-Philpot, Silicon Valley’nin mega turlara ve yapay zekâ vurgusuna odaklandığı bir dönemde, Cherryrock Capital ile eski risk sermayesi reflekslerine benzeyen bir strateji izliyor. Fon, büyük ölçekli çekler yerine Series A ve B aşamasındaki yazılım şirketlerine daha küçük, fakat daha dikkatli yatırımlar yapmayı tercih ediyor.
Nasıl başladı?
Brown-Philpot, Google ve TaskRabbit’deki yönetim geçmişinin ardından kurduğu Cherryrock’ı, piyasadaki önemli bir boşluğu gidermek amacıyla başlattı: büyüme aşamasındaki, ancak büyük firmaların gözünden kaçan yetersiz sermayelendirilen kurucular için erişim sağlamak. Kuruluşunun ilk yılında oluşturduğu boru hattında 2.000'den fazla şirket yer aldı.
Seçici ve sabırlı yatırım felsefesi
Cherryrock, ilk fonundan 12–15 yatırım hedefliyor; bu, tohum fonlarının onlarca yatırıma veya devasa fonların dokuz haneli çeklerine ters düşen, nispeten yoğun bir portföy yaklaşımı. Fonun kurucu ortakları, ilan edilen fondan bir yıl sonra sadece beş şirkete yatırım yaptı; bu da hedefe ulaşmak için acele etmediklerini gösteriyor. Brown-Philpot, sermayeyi hızla dağıtma yarışının aksine, daha ölçülü ve dikkatli bir yatırım temposunu tercih ediyor.
Hedef grubun tanımı
Brown-Philpot, stratejisini tanımlarken “gözardı edilen” veya “underinvested” terimlerini kullanıyor. Bu, tipik Silikon Vadisi profiline uymayan, ancak ölçeklenebilir ürün-pazar uyumu göstermiş kuruculara odaklanmak anlamına geliyor. Bu yaklaşım, siyasi tartışmalardan bağımsız olarak yatırımcılara getiri hedefiyle uyumlu olduğunu vurguluyor: fonun yatırımcıları arasında yer alan büyük finansal kurumlar, getiriyi öncelikli beklenti olarak görüyor.
LP yapısı ve düzenleyici ortam
Cherryrock’ün yatırımcı profili arasında büyük kurumlar ve varlık yöneticileri bulunuyor. Ayrıca, son yıllarda sermaye piyasalarında artan şeffaflık talepleri ve bazı bölgelerde yürürlüğe giren raporlama gereklilikleri, çeşitli fonların portföy demografilerini izlemelerini öne çıkarıyor. Brown-Philpot, zaten çeşitliliğe odaklanan bir firma olarak bu tür şeffaflık gerekliliklerinin uygunluk ve tabloya uygunluk olduğunu söylüyor: “Ne ölçerseniz, onu yönetirsiniz” anlayışıyla hareket ediyor.
Portföy örnekleri ve operasyonel perspektif
Cherryrock’ün yatırımları, kurucu profillerindeki derin teknik ve akademik geçmişlerin yanı sıra, günlük hayatı etkileyen sektörlere yönelik çözümlere odaklanıyor. Portföyde, medya ve eğlence sektörüne yönelik çoklu modal yapay zekâ altyapısı sağlayan bir şirket ve saatlik ücretle çalışan işçilere yönelik birincil sağlık sigortası çözümleri sunan bir girişim gibi örnekler yer alıyor. Brown-Philpot, kurucuların vaadettiklerini yerine getirmesinin yatırım tercihlerini belirlediğini söylüyor.
Çıkış stratejisi
Brown-Philpot, halka arzların nadirliği konusunda realist: çoğu şirketin halka açılmadığını, daha ziyade satın almalar yoluyla değer yaratıldığını belirtiyor. TaskRabbit'in başarılı bir satış süreci örneği, doğru alıcının bulunmasının kalıcı değer yaratabileceğini gösteriyor.
2026 öncelikleri
Önümüzdeki dönemde Cherryrock’ün önceliği açık: sermaye dağıtımı. Fon, ölçeklenmiş ürün-pazar uyumu kanıtlamış Series A ve B şirketlerini arıyor ve kuruculara, nerede olurlarsa olsunlar, başarılı olma şansı veriyor. Brown-Philpot’un kendi sözleriyle: “Ben Detroitliyim. Zor işler zordur, ama zor işleri yapmasını biliriz.”
