Nigel Morris ekonomiden endişeli olduğunu söylediğinde, dikkatle dinlemelisiniz. Capital One’ın kurucu ortaklarından biri olan Morris, düşük kredi notuna sahip borçlulara kredi vermeyi başlatarak, ortalama Amerikalının maddi sıkıntılarının ne kadarını kaldırabileceğini anlamaya dayalı bir imparatorluk kurmuştur. Şimdi, Klarna ve Meksika’daki Aplazo gibi şimdi al, sonra öde (BNPL) şirketlerine erken yatırımcı olarak, onu derin bir rahatsızlık içinde izleyen bir durumla karşı karşıya kalıyor.
Morris, bu hafta Lizbon’daki Web Summit‘te yaptığı konuşmada, “İnsanların temel gıda maddeleri gibi basit şeyler için [BNPL hizmetlerini] kullanıyor olmalarını görmek, birçok insanın zorlandığının oldukça açık bir göstergesi” dedi.
Finansal hizmetler firması Empower tarafından açıklanan istatistikler, onun bu rahatsızlığını destekliyor. Amerika Birleşik Devletleri’nde BNPL hizmetlerinin kullanıcı sayısı 91.5 milyona ulaştı ve bu kullanıcıların %25’i, bu hizmetleri gıda harcamalarını finanse etmek için kullanıyor.
Bu durum, başlangıçta tasarlandığı gibi lüks alışverişler için değil, temel ihtiyaçlar için kullanıldığını gösteriyor. Ayrıca, borçluların geri ödeme yapmadığına dair endişeler de artıyor. Lending Tree verilerine göre, 2025 yılında BNPL kullanıcılarının %42’si en az bir kez geç ödeme yaptı; bu oran, 2024’te %39 ve 2023’te %34’tü.
Gelecekteki Tehditler
Bu sadece bir tüketici finansmanı hikayesi değil; aynı zamanda tüm girişim destekli fintech ekosistemi için bir uyarı niteliğinde. 2008 mali çöküşünden önceki işaretlerle benzer bir duruma işaret ediyor. Ancak bu durum büyük ölçüde görünmez.
Çoğu BNPL kredisi, kredi bürolarına rapor edilmediği için düzenleyicilerin “hayalet borç” olarak adlandırdığı bir durumu yaratıyor. Bu, diğer kredi verenlerin bir kişinin birden fazla BNPL kredisini hangi platformlarda aldığını göremediği anlamına geliyor.
Morris, bir BNPL sağlayıcısı olarak, eğer kredi bürosu verilerini kontrol etmiyorsanız, başkalarının üzerinden geçmediği borçları gözden kaçırıyorsunuz, dedi. Bu durum, mevcut verilere göre %63 oranında birden fazla kredi alan tüketicinin olduğu görülüyor.
2022’de, kredi kaydı olan tüketicilerin beşte biri en az bir alışverişini BNPL ile finanse etti. 2021’de bu oran %17.6’ydı. Ayrıca, BNPL kullanıcılarının %20’si, her ay ortalama birden fazla BNPL kredisi alan yoğun kullanıcılar olarak tanımlanıyor.
BNPL borçlularının profili de endişe verici. 2022 itibarıyla, neredeyse üçte ikisi düşük kredi notuna sahip olup, düşük veya çok düşük kredi notu olan başvuruların %78’i onaylanıyor.
BNPL, henüz 2008 hipotek krizinin ölçeğinde sistemik bir tehdit değil. Ancak bu borca dair görünmezlik ve zaten stres altında olan borçlular arasındaki yoğunlaşma, dikkatle izlenmesi gereken bir durum. Ekonominin, üç yıl öncesine göre birçok alt kredi grubu için daha kötü olduğunu göz önünde bulundurulduğunda, bu rakamların daha da yükselmesi muhtemel.
Yükselen Endişeler
BNPL şirketlerinin, borçlu kullanıcılar üzerindeki etkileri konusunda daha fazla şeffaflık sağlanması gerektiği açık. Morris, BNPL hizmetlerinin kullanıcıları için bir ‘anne testi’ uygulamak gerektiğini belirtti. Eğer bu ürünler annesine öneremiyorsa, o ürünlerin tüketicilere sunulmaması gerektiğini vurguladı.
BNPL şirketleri, çoğu durumda kullanıcıların kredi notlarını artırmalarını istemiyor; bu, onların daha fazla krediye erişim sağlamasını engelliyor. BNPL’nin tüketici finansmanı içinde nasıl yer bulduğuna dair endişeler, sektördeki dönüşümleri daha da önemli hale getiriyor.
Sonuç olarak, BNPL’nin hızla büyüyen etkileri ve bunların altında yatan sorunlar, yalnızca bireysel borçlular için değil, tüm finansal sistem için büyük riskler oluşturuyor. Şimdi yapılması gereken, bu değişimlerin neye mal olabileceğini ve bu risklerin nasıl yönetileceğini dikkatlice incelemektir.
