Yapay zeka balonuna dair artan tartışmalara rağmen, Sequoia Capital, yatırım yaklaşımının piyasa çılgınlığından etkilenmediğini savunuyor.
Sequoia’nın erken aşama yatırım ekibinden ortak Bogomil Balkansky, “Piyasalar yükselir ve düşer, ancak stratejimiz sabit kalır. Her zaman nesil yaratacak iş fikirleri olan sıra dışı kurucular arıyoruz” dedi.
Bu istikrarı kanıtlamak amacıyla Sequoia, pazartesi günü, yaklaşık üç yıl önce başlattığı fonlarla neredeyse eşit büyüklükte iki yeni fon duyurdu: birincisi, 750 milyon dolar değerindeki erken aşama fonu, ikincisi ise 200 milyon dolar değerindeki tohum fonu.
Bu fonlar, Sequoia için çalkantılı bir dönemin ardından tanıtıldı. 2021 yılında, Sequoia, IPO’larından sonra portföy şirketlerinde hisse tutabilmesini sağlamak amacıyla yapılandırmasını “evergreen ana fon” ve stratejiye özel “alt fonlar” ile yeniden düzenledi. 2022 sonlarında, kripto para borsası FTX’teki yatırımının patlamasıyla 200 milyon dolardan fazla kayıp yaşadı ve ardından 2023’te Hindistan ve Çin bölümlerinden ayrıldı.
Airbnb, Google, Nvidia ve Stripe gibi şirketlere erken aşamalarında destek veren bu köklü firma, son zorlukları geride bırakarak, en temel amacına dönmeyi planlıyor: en umut verici kuruculara, yaratım süreçlerinin en başında yatırım yapmak.
Balkansky, bu misyonu pekiştirdi: “Amacımız her zaman bu kurucuları olabildiğince erken tanımlamak ve şirket kurma yolculuklarında aktif bir katılımcı olmaktır.”
Yapay zeka girişimi değerleri hızla yükselirken, Sequoia yeni fonlarını, en umut verici kuruculara yatırım yapmak için kullanmayı hedefliyor. Bu strateji, firmanın düşük fiyatlarla önemli bir sahiplik payı elde etmesini sağlıyor.
Bu erken aşama odaklanması, firmanın şu anki durumu için daha da kritik hale geliyor. Değerlemeler benzeri görülmemiş bir hızla artarken, erken girmek, düşük fiyat kilitlemenin ve önemli bir pay elde etmenin anahtarı.
Bu yaklaşım meyvesini veriyor: Sequoia’nın tohum ve Seri A yatırımları, AI patlaması sırasında Clay, Harvey, n8n, Sierra ve Temporal gibi şirketlerde birçok kat artış gösterdi.
Ünlü Seri A geçmişine rağmen, Balkansky, Sequoia’nın mirasını korumak için daha da erken yatırım yapmayı hedeflediğini vurguladı: “En erken aşamada şirketlerle ortak olma konusunda harika bir geçmişe ve geleneğe sahibiz; bu günlerde, bu aşama ön tohum olarak sınıflandırılıyor.”
Firmanın erken aşama konusundaki kararlılığını ortaya koyan Balkansky, Sequoia’nın güvenlik test cihazı Xbow, AI güvenilirlik mühendisi Traversal ve alternatif Reflection AI gibi şirketlere ilk yatırımlarını yaptığını belirtti. Bu şirketler, daha sonra çok daha yüksek değerlemelerle önemli sermaye artırımları gerçekleştirdi. Sequoia’nın bu şirketlere arka planda sağladığı destekler arasında, Xbow’un yönetim kuruluna eski bir Databricks yöneticisi getirmek, Traversal’ı 30’dan fazla potansiyel müşteriyle buluşturmak ve Reflection AI ile Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang arasında doğrudan bir toplantı organize etmek yer alıyor; bu toplantı sonucunda 500 milyon dolarlık bir yatırım alındı.
Bu son başarılarına rağmen, Sequoia, Silikon Vadisi’nin önde gelen yatırımcıları arasında 50 yıllık mirasını sürdürmeye kararlıdır. Bu zihniyetin devamlılığını sağlamak için, firmanın yeni tasarlanan ofisinde her yatırımcının el yazısıyla yazdığı bir hatırlatma yer alıyor: “Biz sadece bir sonraki yatırımımız kadar iyiyiz.”
